Reporte Mensual de Inversiones – Septiembre 2025 

1. Contexto del Mercado – Septiembre 2025

Septiembre quedará registrado como el mes en que la narrativa del mercado cambió por completo. Comenzó con la volatilidad estacional característica, con los inversores nerviosos ante datos económicos que mostraban un mercado laboral en enfriamiento y una inflación persistente. Sin embargo, el punto de inflexión llegó el 17 de septiembre, cuando la Reserva Federal, en un giro "dovish", ejecutó el primer recorte de tasas de interés del año en 25 puntos base.

Esta decisión, justificada por los crecientes riesgos para el empleo, desató una ola de optimismo en los mercados. El apetito por el riesgo se disparó, impulsando a los principales índices a nuevos máximos históricos y provocando un "ensanchamiento" del rally, donde incluso los valores de pequeña capitalización se unieron al alza. Septiembre, un mes históricamente difícil, terminó siendo un período de fuertes ganancias, demostrando que la política de la Fed sigue siendo el catalizador más poderoso de Wall Street.

2. Desempeño del Portafolio (Fondo Global)

2.1. Métricas Clave (Septiembre 2025):

• Rendimiento Mensual (MTD Global): 2.05%

• Ganancia Bruta Mensual (GP): 2.525%

• Ganancia Neta Mensual (NP): 2.05%

• Tasa de Reinversión Mensual: 0.675%

2.2. Análisis del Rendimiento: El fondo global generó una excelente ganancia neta del 2.05% en septiembre, superando significativamente el rendimiento de agosto. Este resultado fue impulsado directamente por nuestro rebalanceo estratégico a gran escala. La tasa de reinversión del 0.675%, notablemente superior a la del mes anterior, refleja la agresiva rotación de capital, donde capitalizamos ganancias en posiciones maduras y las reinvertimos en nuevas tesis de crecimiento, lo que nos permitió capturar plenamente el rally del mercado post-Fed.

2.3. Comparativa vs. Agosto 2025:

Métrica                                | Septiembre 2025 | Agosto 2025

Rendimiento MTD Global |          2.05%           |         1.1%

Ganancia Bruta Mensual  |        2.525%           |       1.84%

Ganancia Neta Mensual   |          2.05%            |         1.1%

Tasa de Reinversión          |        0.675%           |      0.06%

2.4. Cierre del Mes (Acumulado 2025): Al cierre de septiembre, los resultados acumulados del año (YTD) son:

• Ganancia Bruta Acumulada (YTD GP): 16.7%

• Ganancia Neta Acumulada (YTD NP): 13.61%

• Tasa de Reinversión Promedio (YTD): 3.695%

3. Actividad Estratégica y Gestión (Fondo Global) – Septiembre 2025

Septiembre fue posiblemente uno de los meses más activos y decisivos del año en términos de gestión. Ejecutamos un rebalanceo estratégico a gran escala para alinear el portafolio con el nuevo entorno de mercado. La estrategia se centró en dos pilares:

1. Capitalización Masiva de Ganancias: Aprovechamos la euforia del mercado post-Fed para cerrar posiciones en activos que habían alcanzado una madurez y valoración elevadas, como $CRWD, $SMTC, $ASML, $INTC y $LI, cristalizando beneficios sustanciales y absorbiendo negativos de activos con pobre desempeño, cerrando así un mes con ganancias netas muy positivas.

2. Rotación hacia Crecimiento de Calidad: Reinvertimos agresivamente la liquidez obtenida en nuevas tesis de inversión que combinan alto crecimiento y calidad fundamental, iniciando posiciones en líderes de software como $INTU, tecnología aeroespacial con $LUNR y semiconductores de alto rendimiento como $MRVL.

4. Perspectivas y Próximos Pasos (para Octubre 2025)

Iniciamos octubre con un mercado eufórico pero vigilante. La atención se centrará en dos frentes: los datos de inflación y empleo que validarán (o no) la decisión de la Fed, y el riesgo político a corto plazo de un posible "shutdown" del gobierno en EE. UU., que podría introducir volatilidad. Nuestra estrategia será la consolidación y el monitoreo. Evaluaremos de cerca el desempeño de nuestras nuevas posiciones, asegurando que nuestras tesis de inversión se validen. Mantendremos una liquidez estratégica para aprovechar cualquier dislocación del mercado que pueda surgir de la incertidumbre política.

5. Filosofía y Objetivos a Largo Plazo

Nuestra filosofía se mantiene firme: crecimiento constante por medio de la asignación estratégica de capital. Con el ciclo de recortes de tasas ya iniciado por la Fed, hemos completado con éxito la transición de una fase de "estabilización" a una de "crecimiento asertivo". El objetivo para el último trimestre del año es maximizar el rendimiento de nuestro portafolio recién rebalanceado, capitalizando plenamente el impulso del mercado.

Tickers (Portafolio de Acciones al cierre de Septiembre): $LUNR, $HQY, $MRVL, $OPFI, $AMD, $HAL, $CRM, $SBUX, $VG, $INTU.

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